深圳市投资商会

银行不良资产转让受追捧:PE信托积极介入 侵蚀AMC地盘

发布时间:2013-10-30 09:34:07
浏览量: 3116

【来源:第一财经日报】

[ 不良资产转让需求日渐增加,加上银行希望最大程度收回资产,开始摸索更多的处置途径,产权交易平台、信托、PE、第三方机构等积极介入,四大资产管理公司的传统势力范围受到“侵蚀” ]

  进入下半年以来,不断增加的不良贷款压力令各家银行的不良贷款处置提速。

  10月22日和10月24日,农业银行两次举行不良资产推介会,对拟转让的总金额达170亿元以上的资产进行推介。而此前,工行、建行、中信银行等多家银行,均通过公开转让的方式,对大笔不良贷款进行处理。

  多位银行业人士告诉《第一财经日报》记者,不良资产转让需求日渐增加,加上银行希望最大程度收回资产,开始摸索更多的处置途径,产权交易平台、信托、PE、第三方机构等积极介入,四大资产管理公司(AMC)的传统势力范围受到“侵蚀”。

  与此同时,银行转让的不良资产,由于具有一定增值空间,也受到市场青睐。本报记者获悉,工行深圳分行转让的6.7亿元不良资产包,挂牌不久便有投资者迅速买走,而农行上述两次推介会,更是吸引了逾百名投资者参加。

  不良贷款处置加速

  10月24日,农行在北京金交所举行推介会,共计推出分布在辽宁、广州、北京等多地的26个资产项目,其中包含19个物权类和7个债权类资产项目,总金额超过100亿元。

  本报记者根据公开信息不完全统计,9月起,农行多家分行转让不良资产。截至目前,公开挂牌转让的不良资产总额已经超过200亿元。而10月22日,该行和天津金交所在辽宁举办的大型金融资产现场推介会上,一次就推出11宗抵债资产及99宗金融资产拟转让资产。据天津金交所工作人员介绍,上述资产归属农行辽宁分行,分布在哈尔滨、沈阳等地区,总额多达69亿元。

  此外,9月23日~10月10日,该行山东分行分三次公开挂牌转让145户不良债权,本息合计超过36亿元;9月26日,其广西分行也对10项不良资产挂牌转让,其中6项不良债权规模达7.6亿元左右。

  “核销的不良贷款,都计提了拨备,或者已经处理过的,目前银行的不良贷款压力仍然很大,马上又到年底,核销之后可以降低不良率上升的压力。”深圳一家股份制银行高层对本报记者说。

  东方资管此前在一份报告中表示,今年商业银行新增不良贷款规模将同比增长5%以上,不良率将达到1%~2%,银行不良贷款处置规模将小幅增加。据公开信息,仅浙江省,今年前8个月新增不良贷款便达到178亿元,而7、8月就增加了84亿元。

  在此背景下,工行、建行等也在近期通过公开挂牌的方式,大规模转让不良资产。其中,仅建行山东分行、工行深圳分行,9月以来就公开挂牌转让约11.6亿元、6.7亿元不良贷款。

  中小银行同样如此。广州农商行网站信息显示,今年9、10两个月,该行进行了7项不良资产转让,其中4项为不良债权,总金额约5.9亿元,其余3项为抵债资产。此外,中信银行、民泰银行此前也公开转让了大笔不良贷款债权。

  “一般情况下,银行转让的都是陈年烂账,银行自己处理的难度大,成本也高,所以才会转让出去。”上述深圳股份制银行高层对本报记者说。

  不良处置途径多元化

  随着不良资产转让需求增加,银行也在探索更多的转让渠道,除了AMC外,其他各类机构正越来越多地介入其中,各地的产权交易平台和金融资产交易所,已成为其中的主要力量。

  公开资料显示,上述农行辽宁分行和广西分行的不良资产转让,均是通过天津金交所进行,而中信银行和民泰银行则是通过上海和浙江的产权交易所完成。

  除此之外,其他各路机构也在积极介入。“银行不良贷款处置的途径仍然非常有限,不少信托公司、PE,都在研究这个事。”上述深圳股份制银行高层说,由于其中蕴藏商机,很多机构都对银行不良资产兴趣浓厚。

  此前,一家股份制银行深圳分行高层人士也向本报记者透露,有一种通过打包将不良贷款卖给PE的方式,例如,银行有1亿元不良贷款需要处理,低息贷款2亿元给PE,其中1亿元用于受让不良贷款包,剩余1亿元的收益用来覆盖承担不良贷款成本。

  而这已经侵蚀到四大AMC的“势力范围”,与之形成竞争。去年以来,多家银行与四大AMC签订了合作协议。但在上述资产转让中,却罕见其身影。

 

  某股份制银行人士对本报记者说,四大AMC对应的是四大行,上一轮不良资产处置完毕后,四大行与AMC的联系不再紧密;不良资产处置区域化的势头比较明显,而地方产权交易平台对当地情况比较熟悉,处置渠道也相对较多;虽然转让的是不良资产,但银行仍希望能最大程度收回债权本息,这让双方在资产转让定价上达成一致有难度。

  “资产管理公司本身也要赚钱,一笔上亿的不良贷款,它们可能只能给出几百万的价格,银行当然不愿意,而且需要反复谈判,非常麻烦,通过产权交易平台处理起来就简单多了。”该人士说。

  而据上述天津金交所工作人员说,农行之所以选取与该所合作,也是看中这一点。天津金交所征集的客户数量比较多,资产增值的可能性也比较大,银行很乐意采用这种方式。该所去年曾组织过一次银行不良贷款债权拍卖,该资产本金利息合计1006万元,经过60分钟、41轮竞价,最终成交价为731万元,增值率达220%。

  上述深圳股份制银行人士表示,但通过这些途径处理不良贷款,尚在摸索阶段,目前未大规模展开,且处理的都是小额贷款,大额不良贷款处理渠道仍然很少,而且公开转让要披露很多信息,银行并不愿意,因此AMC仍是银行不良贷款处置的最主要渠道。

  不良贷款转让受追捧

  上述受访人士均表示,银行转让的不良资产,不少价值有限,有些可能根本无法追回,债权甚至随时都有消失可能,如果价值较高,银行更愿意自己去追讨。

  公开资料显示,农行山东分行转让的36亿元不良资产中,多为逾期贷款,利息共计21亿元左右,而本金只有约15亿元。工行深圳分行转让的6.7亿元债权中,本金只有标的2.39亿元,利息则为4.31亿元。

  上述股份制银行人士说,银行转让的抵债类资产价值都比较高,信用贷款和担保贷款增值空间则比较低,转让也比较困难。

  东方资管在上述报告中认为,今年银行不良资产价格整体上将小幅上涨,不良资产二级市场投资机会较去年小幅增加。而事实也是如此,上述银行转让的不良资产,便颇受市场青睐。

  前海金交所公告显示,上述工行不良贷款债权从10月8日~18日挂牌征集受让方。据前海金交所工作人员介绍,该不良资产已经转让,价格为2000多万元,略超工行受让底价。而民泰银行此前转让的3亿元不良资产,最终成交价约为1.5亿元。

  抵债类资产虽然定价较高,但由于资产相对优质,而且在处理中通常都有一定折扣,更能吸引投资者参与。

  上述天津金交所工作人员亦称,10月22日的推介会,前后共吸引了100多名投资者参加。农行拟转让的69亿元资产,都有抵债资产,而且产权明晰,其中葫芦岛部分的资产位于当地市中心,抵债资产质量及地段都非常好。“可以说是非常受追捧,因为是抵债资产,即便是资产质量很好,银行也会打折转让,有较高的盈利空间,正常资产肯定是难以用同样价格买到。”他说。

[作者:杨佼]

上一篇:银监会:金融租赁公司达669家 规模1.9万亿

下一篇:万嘉创投张巍:赌坊中长大的天使 做投资玩的就是跨界

返回列表